HL D&I한라의 올해 3분기 매출은 전년 동기보다 소폭 감소했지만 영업이익은 18.1% 증가했다. 최근 건축사업을 중심으로 회복된 수익성이 전사 실적 개선으로 이어지는 가운데 자체개발사업도 매출과 이익을 확대하고 있다. 자체개발이 새로운 수익원으로 성장하는 단계지만 전사 실적의 중심은 여전히 건축사업이다.
건축 원가 개선 주도, 토목 손실 부담 지속
5일 금융감독원 전자공시에 따르면 HL D&I한라의 올해 3분기 연결 매출은 4717억원으로 전년 동기보다 1.1% 감소했다. 영업이익은 301억원으로 18.1% 증가했다. 같은 기간 영업이익률은 5.4%에서 6.4%로 높아졌다.
HL D&I한라의 영업이익률은 올해 1분기 4.9%에서 2분기 6.0%, 3분기 6.4%로 상승했다. 3분기 누적 영업이익은 756억원으로 지난해 연간 영업이익 798억원에 근접했다. 매출 증가보다 수익성 개선이 두드러지면서 지난해부터 이어진 실적 회복도 빨라지고 있다.
실적 회복의 기반은 건축사업이다. 건축부문 매출총이익률은 2022년 6.5%에서 지난해 14.2%로 상승했다. 같은 기간 매출총이익도 650억원에서 1693억원으로 증가했다. HL D&I한라는 용인 금어 주택공사와 삼성전자 평택 변전소, 전주 감나무골 주택공사 등 대형 현장의 공정 진행과 원가율 개선을 지난해 실적 증가의 배경으로 설명했다.
건축부문의 수익성 개선은 올해도 이어지고 있다. 상반기 건축부문 매출총이익은 873억원으로 전년 동기보다 174억원 증가했다. 8월에는 삼성전자 평택 345kV 변전소 신축공사의 계약금액이 1429억원에서 1932억원으로 증액됐다.
건축사업의 수익성 개선과 달리 토목사업은 부진이 이어지고 있다. 지난해 건축부문에서 증가한 매출총이익은 토목과 해외사업의 이익 감소를 보완했다. 올해 상반기 토목부문에서는 약 20억원의 매출총손실이 발생했다. HL D&I한라는 선별 수주와 현장 원가관리를 추진하고 있지만 전체 실적 회복은 건축사업이 주도하고 있다.
자체개발 매출 확대에도 건축 편중 완화 제한적
HL D&I한라는 기존 도급공사 중심의 수주 방식에서 벗어나 사업 기획과 금융조달, 시공까지 담당하는 개발형 사업을 확대하고 있다. 도급공사의 수익성을 높이는 동시에 개발사업에서 추가 이익을 확보하려는 전략이다. 올해 상반기에는 자체개발사업의 매출과 이익이 함께 증가하면서 이러한 변화가 실적에 반영되기 시작했다.
올해 상반기 자체사업 매출은 1068억원으로 전년 동기 494억원보다 116.2% 증가했다. 전체 매출에서 차지하는 비중도 6.8%에서 12.9%로 높아졌다. 이천 부발역 에피트와 울산 태화강 에피트 등의 공사가 진행되면서 자체사업 매출이 늘었다.
자체사업 매출총이익은 같은 기간 약 80억원에서 156억원으로 증가했다. 다만 자체사업 매출총이익률은 16.2%에서 14.6%로 낮아졌다. 매출이 두 배 이상 증가했지만 이익 증가율은 이에 미치지 못했다.
건축사업과 자체사업의 이익 격차도 크다. 올해 상반기 자체사업 매출총이익은 건축부문 873억원의 약 18% 수준이다.
주택 도급공사 수주도 이어지고 있다. HL D&I한라는 올해 7월 광주 직동 공동주택 공사(6783억원), 9월 청주 장성지구 공동주택 공사(1999억원)를 수주했다. 이들 계약은 향후 건축사업 매출을 확보할 기반이 된다.
HL D&I한라는 2029년까지 자기자본이익률(ROE)을 12% 이상으로 높이겠다는 목표를 제시했다. 지난해 ROE는 2.9%였다. 올해 3분기 누적 순이익은 275억원으로 전년 동기보다 82.9% 증가했다. 최근 영업이익과 순이익이 함께 증가하면서 수익성 회복은 뚜렷해졌다. 다만 건축사업 중심의 실적 개선과 달리 자체개발사업은 매출 증가에 비해 매출총이익률이 낮아졌다. 자체개발의 원가율 개선이 사업 다변화의 성과를 판단할 기준으로 남았다.
출처 : 블로터
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